في عام 2024، حققت بيتكوين إنجازًا جديدًا في الاعتراف المؤسسي: حيث جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة مليارات من الاستثمارات، وتجاوز سعر بيتكوين حاجز الـ 100,000 دولار النفسي لأول مرة. تؤكد هذه الإنجازات على أهمية العملة المشفرة وتبرز تطورها إلى فئة أصول متكاملة.
لماذا يختار أكبر اللاعبين في السوق المالية بيتكوين، وما هي المخاطر والفرص التي تنتظر المستثمرين في المستقبل؟ في هذا الاستعراض، سنستكشف هذه الأسئلة.
سجلات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية: أكثر من 500,000 بيتكوين في الأصول
حققت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة إنجازًا تاريخيًا: حيث تجاوز صافي التدفقات الداخلة الإجمالي 500,000 بيتكوين في أقل من عام منذ إطلاقها. يبرز هذا الرقم الاهتمام المتزايد للمستثمرين المؤسسيين والتأثير الكبير لهذه المنتجات على سوق العملات المشفرة.
منذ ظهورها في 11 يناير 2024، استوعبت 12 من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة أكثر من 2.5% من إجمالي المعروض المتداول من بيتكوين، والذي يبلغ 19.8 مليون بيتكوين.
وفقًا لـ Vetle Lunde، رئيس الأبحاث في K33، تجاوزت التدفقات الصافية إلى هذه الصناديق 500,925 بيتكوين، مع تسجيل استثمار يومي بقيمة 223.1 مليون دولار يوم الأربعاء، ذهب منها 121.9 مليون دولار إلى صندوق FBTC التابع لـ Fidelity.
قادة السوق وأهمية الاهتمام المؤسسي
من بين صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة، يتصدر صندوق IBIT التابع لـ BlackRock القائمة، حيث يدير أكثر من 520,000 بيتكوين، متجاوزًا iShares Gold Trust (IAU)، الذي يحتفظ بأصول بقيمة 50 مليار دولار. يليه عن كثب صندوق FBTC التابع لـ Fidelity، الذي يدير أكثر من 247,000 بيتكوين. بينما يدير صندوق GBTC التابع لـ Grayscale، الذي كان يحتفظ سابقًا بـ 619,000 بيتكوين، الآن فقط 210,000 بيتكوين بسبب التدفقات الخارجة الكبيرة.
تتجاوز الأصول الإجمالية لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة الآن 1.1 مليون بيتكوين—وهو ما يعادل تقريبًا الكمية المنسوبة إلى مبتكر بيتكوين، ساتوشي ناكاموتو. يوضح هذا حجم المشاركة المؤسسية وتأثير صناديق الاستثمار المتداولة على السوق الذي كان يتميز سابقًا بتقلبات عالية وقلة المشاركة المؤسسية.
العلامة النفسية 100,000 دولار: الأسباب والآثار
في 11 ديسمبر، تجاوزت بيتكوين مرة أخرى علامة 100,000 دولار بعد تصحيح، محققة مكاسب تقارب 4% في يوم واحد. كان هذا الارتفاع مدفوعًا بإشارات اقتصادية كلية إيجابية من الولايات المتحدة، بما في ذلك بيانات التضخم لشهر نوفمبر التي تتماشى مع توقعات المحللين، مما يعزز الآمال في تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي. كما لعبت زيادة ثقة المستثمرين المؤسسيين دورًا حاسمًا.
وصلت رسملة العملات المستقرة إلى 200 مليار دولار، مما عزز السيولة العامة في السوق. في الوقت نفسه، ارتفعت هيمنة بيتكوين في السوق إلى 54%، وهو أعلى مستوى منذ أوائل عام 2021. يتوقع الخبراء أن الظروف الاقتصادية المواتية قد تدفع إلى مزيد من النمو، على الرغم من أنهم يحذرون من احتمال حدوث تقلبات.
التوقعات: 105,000 دولار كهدف قادم
يتوقع المحللون إمكانية ارتفاع بيتكوين إلى 105,000 دولار. كسر هذا المستوى من المحتمل أن يؤدي إلى تصفية أكثر من 2 مليار دولار في المراكز القصيرة، مما يعزز الاتجاه الصعودي. وفقًا لبيانات CoinGlass، يشهد السوق تراكمًا كبيرًا في المراكز ذات الرافعة المالية، مما قد يحفز النمو والتقلبات اللاحقة.
الاستثمارات المؤسسية: AMP كمثال
تعتبر شركة AMP الأسترالية، التي استثمرت 27 مليون دولار في بيتكوين من خلال صندوق التقاعد الخاص بها، مثالًا على الاهتمام المتزايد من المستثمرين المؤسسيين. أصبحت AMP أول شركة في أستراليا تدرج بيتكوين في محفظة أصول التقاعد الخاصة بها. ويشير ممثلو الشركة إلى أهمية العملة المشفرة كفئة أصول وإمكانات نموها كمحركات رئيسية لهذا القرار.
"لقد جعل نمو بيتكوين منها أصلًا مهمًا للغاية لا يمكن تجاهله"، قال ستيف فليج، مدير المحفظة الأول في AMP.
ومع ذلك، تظل صناديق التقاعد الأسترالية الأخرى حذرة، متجنبة الاستثمارات في العملات المشفرة بسبب تقلباتها.
المستويات الفنية والمخاطر المحتملة
رغم التفاؤل، تواجه بيتكوين مقاومة رئيسية عند مستوى 104,000 دولار. تاريخيًا، كان هذا المستوى نقطة لجني الأرباح، مما يخلق ضغطًا على السوق. الفشل في كسر هذه المقاومة قد يؤدي إلى انعكاس الاتجاه وتصحيح إلى 60,000–70,000 دولار. يلاحظ المحللون أن شهر يناير غالبًا ما يشهد تراجعات بعد النمو النشط خلال الخريف.
الخاتمة: ماذا نتوقع من بيتكوين؟
تستمر بيتكوين في جذب اهتمام المستثمرين المؤسسيين، مما يعزز مكانتها كأصل طويل الأجل. كسر مستوى 104,000 دولار قد يمهد الطريق لارتفاعات جديدة، لكن احتمال التصحيح يبقى قائمًا، خاصة في ظل جني الأرباح.
في الأشهر القادمة، ستشكل العوامل الاقتصادية الكلية وإجراءات اللاعبين الرئيسيين، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين، مسار بيتكوين. بغض النظر، فقد أصبح عام 2024 بالفعل عامًا تاريخيًا لبيتكوين، مما يرسخ أهميتها في النظام المالي الحديث.
