Австралийский доллар в паре с американской валютой положительно отреагировал на релиз данных в сфере рынка труда Австралии. Пара оттолкнулась от локального лоу 0,6718 и продемонстрировала рост после трехдневного падения. Впрочем, доверять этому росту пока что не стоит. Да и сам отчёт, несмотря на все свои положительные стороны, имеет одну немаловажную червоточину. Поэтому говорить об устойчивом росте aud/usd на данный момент нельзя – ситуация по-прежнему носит шаткий характер.
Итак, согласно обнародованным сегодня данным, количество занятых в Австралии выросло в июне на 50 тысяч. При этом большинство экспертов ожидали более скромный прирост показателя – всего на 20 тысяч. Июльский результат – самый сильный с февраля этого года. Структура данного компонента говорит о том, что рост занятости был обусловлен исключительно приростом показателя полной занятости. Количество занятых на неполный рабочий день выросло всего на 6,8 тысячи, а занятых на полный рабочий день – на 43,3 тысячи. Как известно, штатные должности предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности по сравнению с временными подработками. Данный фактор влияет на динамику роста заработных плат, и опосредованно – на динамику инфляционного роста. Поэтому в данном случае «австралийские Нонфармы» сигнализируют о достаточно сильных тенденциях в сфере рынка труда.
Кроме того, в зелёной зоне вышел ещё один компонент релиза: доля экономически активного населения снизилась до 66,9% вопреки прогнозам роста до 66,8%. Данный показатель демонстрирует положительную динамику третий месяц подряд.
На обратной стороне медали – рост безработицы. Несмотря на впечатляющий прирост числа занятых, уровень безработицы снова вырос – до 4,1%. Напомню, что на этом уровне безработица была в апреле, затем снизилась в мае до 4,0% и вот снова вернулась к отметке 4,1%. Правда, здесь необходимо отметить, что этот показатель относится к «валким», запаздывающим экономическим индикаторам, поэтому в данном контексте необходимо ориентироваться на более оперативные данные. Именно поэтому трейдеры aud/usd интерпретировали релиз в пользу австралийского доллара.
О чём говорит этот отчёт? Сегодняшний релиз следует рассматривать в совокупности с другим, не менее важным для оззи отчётом в сфере инфляции, который был обнародован в конце июня. При прогнозе роста до 3,8%, индекс потребительских цен вырос в мае до 4,0% в годовом исчислении. Это многомесячный рекорд: самый сильный темп роста CPI с ноября 2023 года. Более того, в данном случае можно уверенно говорить о сложившейся тенденции. Судите сами: в марте индекс вырос с отметки 3,4% до 3,5%, в апреле – до 3,6%, в мае – до 4,0%.
Плюс ко всему выросли розничные продажи: объём увеличился на 0,6% по сравнению с прогнозом роста всего 0,2% (предыдущее значение – 0,1%).
Также здесь можно вспомнить протокол июньского заседания РБА, согласно которому члены регулятора не исключали вариант повышения процентной ставки. Данный сценарий рассматривался в июне наравне с вариантом сохранения выжидательной позиции (аргументы в пользу которого оказались более убедительными).
Опубликованные сегодня «австралийские Нонфармы» позволяют Резервному банку не только сохранять выжидательную позицию, но и рассматривать более радикальные сценарии. Риск ужесточения монетарной политики из-за неуступчивой инфляции сохраняется. Рынок труда в этом контексте не снимает угрозу и не выполняет роль стоп-крана.
Возможное сужение дивергенции в политике ФРС и РБА оказывает фоновую поддержку австралийской валюте. Взгляните на недельный график aud/usd: пара демонстрировала положительную динамику на протяжении пяти недель. Но на этой неделе продавцы всё же перехватили инициативу. Коррекционный откат был обусловлен слабыми данными из Китая (объём ВВП КНР вырос всего на 4,7% при прогнозе 5,1%) и общим ростом антирисковых настроений. Оззи оказался под давлением, а опубликованный сегодня отчёт оказал лишь фоновую поддержку.
И всё же какие дальнейшие перспективы у пары aud/usd? Как только первые эмоции по поводу «австралийских Нонфармов» сойдут на нет (а они сойдут достаточно быстро), австралийский доллар в среднесрочной перспективе будет следовать за гринбеком, «отзеркаливая» динамику индекса доллара США. На данный момент у австралийца нет собственных аргументов, для того чтобы тянуть пару самостоятельно. Сегодняшний отчёт усилит дискуссии относительно возможного ужесточения ДКП, но решающую роль здесь сыграет другая публикация, которая будет опубликована 31 июля. В этот день мы узнаем значение австралийского CPI за второй квартал. Вот этот релиз станет решающим. Если во втором квартале сохранится рост индекса, вероятность повышения ставки РБА значительно возрастёт. В этом случае оззи сможет сменить роль ведомого на ведущего.
На сегодняшний день пара находится в подвешенном состоянии. Учитывая общую слабость гринбека, короткие позиции по паре aud/usd открывать рискованно – риски слишком велики. В сложившихся обстоятельствах целесообразно рассматривать лонги, но только тогда, когда пара преодолеет уровень 0,6760 – это верхняя граница облака Kumo на четырёхчасовом графике, и линия Tenkan-sen – на таймфрейме D1. Если покупатели закрепятся над этим ценовым барьером, индикатор Ichimoku сформирует на дневном графике бычий сигнал «Парад линий». Ближайшей целью северного движения выступает отметка 0,6810 (верхняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1).
