empty
03.12.2024 09:16 AM
Oil on the Brink of a Scandal

Has oil found its fair value? Or is it hesitating to act ahead of the rescheduled OPEC+ meeting on December 5? The alliance, which controls about half of global crude oil production, reportedly plans to extend its production cut agreement until the end of the first quarter of 2025, according to four Reuters sources. Previously, the plan was to gradually phase out these commitments starting in December. However, revising this decision risks sparking a scandal.

Every major scandal starts the same way—someone says something. Often, this "something" is the truth. An OPEC+ official from Iran publicly stated what others feared to admit: the alliance is keeping oil prices too high, effectively subsidizing its competitors. This strategy of supply restrictions is leading to a rapid increase in production outside OPEC+, particularly in the U.S., fueling discontent. Angola has already left the alliance—who might be next? Gabon? Equatorial Guinea? Congo?

Oil Volatility Dynamics

This image is no longer relevant

What decision will OPEC+ announce on December 5? No one knows, and the markets are holding their breath. This will lead to reduced volatility and Brent consolidating in the lower part of its trading range at $71–$75 per barrel.

Bullish news for Brent comes from China, where business activity has reached a seven-month high, and from the breakdown of a 60-day ceasefire between Israel and Hezbollah. Attacks by the terrorist group triggered retaliatory strikes by Israel on Lebanon.

However, Brent faces pressure from the strong U.S. dollar, Saudi Arabia's decision to lower oil prices for its Asian buyers to a four-year low, and a rise in OPEC+ production in November to 27.02 million barrels per day (bpd). This marks the second consecutive monthly increase, with October's production exceeded by 120,000 bpd, primarily due to Libya resolving supply disruptions caused by a political crisis.

Oil and U.S. Dollar Dynamics

This image is no longer relevant

This image is no longer relevant

Investors are concerned that the Federal Reserve may not cut the federal funds rate in December, which could strengthen the U.S. dollar. In this context, FOMC member Christopher Waller's remarks that the current monetary policy remains tight and needs to be eased have provided fresh air for crude oil.

In my view, even if OPEC+ abandons plans to increase production, Brent bulls won't celebrate for long. The surge in business activity in China is a temporary phenomenon ahead of the implementation of U.S. tariffs. On the other hand, Donald Trump's intent to ramp up U.S. oil production is no laughing matter.

On Brent's daily chart, breaking out of the consolidation range of $71.0–$75.0 per barrel could lead to a resumption of the downtrend. An aggressive strategy would involve selling from $71.5.

Marek Petkovich,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

کمزور گھریلو اقتصادی اعداد و شمار کی وجہ سے آج جاپانی ین دباؤ میں ہے۔ فروری میں، خدمات کے شعبے میں جاپان کے مہنگائی کے اہم اشارے

Irina Yanina 17:20 2025-03-26 UTC+2

ایکس اے یو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

سونا آج بھی مثبت صورتحال دکھا رہا ہے، لیکن اوپر کی حرکت کے پیچھے یقین کمزور ہے۔ ڈونالڈ ٹرمپ کی طرف سے اعلان کردہ ٹیرف کی وجہ سے مارکیٹ

Irina Yanina 16:48 2025-03-26 UTC+2

26 مارچ کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کو بہت کم معاشی واقعات طے ہیں، اور صرف ایک اہم رپورٹ متوقع ہے۔ UK جاری کرے گا جو ایک اہم افراط

Paolo Greco 10:36 2025-03-26 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ – 26 مارچ: پاؤنڈ کوشش بھی نہیں کر رہا ہے۔ انرشیل گروتھ جاری ہے۔

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے نے منگل کو اپنی اوپر کی حرکت دوبارہ شروع کی۔ اس نے ایسا ایک ایسے دن کیا جب برطانیہ میں کوئی قابل ذکر واقعات

Paolo Greco 10:34 2025-03-26 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ - 26 مارچ: کوئی خبر نہیں، کوئی حرکت نہیں۔

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی جوڑے نے منگل کو کم اتار چڑھاؤ کے ساتھ تجارت کی۔ ایسے وقت بھی آئے ہیں جب یورو ایک دن میں صرف 40 پِپس رینگتا تھا،

Paolo Greco 10:33 2025-03-26 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر 151.00 کی نفسیاتی سطح سے پیچھے ہٹ رہا ہے، جو منگل کو پہلے پہنچ گیا تھا، حالانکہ یہ پل بیک اہم فروخت

Irina Yanina 18:41 2025-03-25 UTC+2

25 مارچ کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: منگل کو بہت کم میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں، اور کوئی بھی اہم اہمیت کا حامل نہیں ہے۔ بہترین طور پر، جرمن کاروباری

Paolo Greco 10:08 2025-03-25 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ - 25 مارچ: پاؤنڈ اٹھنے سے پہلے ہی اٹھتا ہے۔

پیر کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے نے دوبارہ اوپر کی حرکت دکھائی۔ بغیر کسی واضح وجوہات یا بنیادی ڈرائیوروں کے باوجود پاؤنڈ سٹرلنگ راتوں رات بڑھنے لگا۔

Paolo Greco 10:06 2025-03-25 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کے جوڑے کا جائزہ - 25 مارچ: یورو ایک تصحیح میں نیچے کی طرف جاری ہے

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے پیر کو نسبتاً کم اتار چڑھاؤ دکھایا۔ تاہم، نیچے دیے گئے چارٹ کو دیکھ کر، یہ واضح ہو جاتا ہے کہ اتار چڑھاؤ

Paolo Greco 10:06 2025-03-25 UTC+2

سونا : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، سونے کی قیمتیں نیچے آ رہی ہیں ہیں لیکن $3000 کی نفسیاتی سطح سے اوپر ہیں، جو کہ ایک اہم سپورٹ ہے۔ ہفتے کے آخر میں سامنے آنے والی

Irina Yanina 20:59 2025-03-24 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.