empty
04.09.2024 09:23 AM
Gold Retreats but Refuses to Give Up

Expectations of recovery in the U.S. labor market in August and excessively inflated speculative long positions increase the risks of a correction in gold. However, its medium—and long-term prospects remain bullish. Central banks' appetite to buy precious metals does not cool down even for a minute. The Federal Reserve's monetary easing cycle will lead to capital inflows into ETFs. Geopolitics will continue to faithfully serve buyers of XAU/USD.

According to Goldman Sachs, the tripling of central banks' gold purchases is driven by concerns about U.S. financial sanctions and risks associated with U.S. sovereign debt. These structural factors will continue to favor the precious metal, regardless of how high prices may rise. In the first half of the year, central banks' purchases reached a record high of 483 tons, 5% more than the previous peak in January-June 2023.

The World Gold Council notes that in July, central banks added 37 tons to reserves on a net basis, demand remains high, and it is likely to continue rising.

Dynamics of Gold Purchases by Central Banks

This image is no longer relevant

The Fed is on the verge of the first rate cut in the federal funds cycle, which will return capital to the ETF market. This component of investment demand for gold has been virtually absent over the last two years. However, that hasn't stopped XAU/USD from rising, as the precious metal did so thanks to other bullish factors. It is about to gain a new one, allowing it to aim for a record.

Finally, gold offers excellent conditions as a tool for hedging various risks. This includes geopolitical risks associated with situations in the Middle East and Eastern Europe, political risks due to the possible return of the U.S. to trade wars if Donald Trump wins in November, pressure on the Fed from the president, and risks of defaults on U.S. bonds.

Goldman Sachs predicts the rise of precious metal futures to $2,700 per ounce in the first quarter of 2025. How quickly this mark is reached depends on non-farm employment data in the U.S. Investors are waiting for the labor market recovery; however, in case of its slowdown, the chances of a 50 basis point cut in the federal funds rate in September will increase from the current 42%, which would hit the dollar and allow XAU/USD to spread its wings.

This image is no longer relevant

The highest speculative net-long positions may hamper gold's bullish advance in four years. However, the latest report showed that asset managers and hedge funds were cutting short positions more than they were increasing long ones—a good sign for the bulls on XAU/USD.

Technically, on the daily chart of gold, there is a combination of the Three Indians and Splash and Shelf patterns. This combination increases the risk of a pullback if the quotes fall below $2474 per ounce. Successfully breaching this support will allow the build-up of shorts formed from $2515.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. El 21 de abril. Continúa la subida inercial.

El par de divisas GBP/USD se movió persistentemente al alza incluso el viernes. Si hubiéramos visto un movimiento de este tipo no en los valores máximos del precio, no habría

Paolo Greco 07:49 2025-04-21 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 21 de abril. El mercado se ha dormido, sólo Trump puede despertarlo.

El par de divisas EUR/USD ni siquiera intentó mostrar movimientos interesantes el viernes. En principio, no es de extrañar, ya que el Viernes Santo se celebró el viernes

Paolo Greco 07:49 2025-04-21 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 15 de abril. Trump da, Trump quita.

El par GBP/USD también continuó su movimiento ascendente el lunes

Paolo Greco 07:13 2025-04-15 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 15 de abril. ¿Quién y dónde encontró un motivo para el optimismo?

El par EUR/USD continuó su movimiento ascendente durante el lunes. Aunque esta vez no fue muy fuerte, pero ¿qué importa? si el par de todas formas sigue subiendo constantemente. Ayer

Paolo Greco 07:13 2025-04-15 UTC+2

GBP/USD. Semana importante para la libra

La libra en el par con el dólar gana impulso activamente debido al debilitamiento de la moneda estadounidense. Un apoyo adicional para la libra británica pueden proporcionar los informes macroeconómicos

Irina Manzenko 11:50 2025-04-14 UTC+2

USD/JPY. La inflación en Tokio se acelera, pero el yen sigue siendo vulnerable

El informe publicado hoy sobre el crecimiento de la inflación en la capital de Japón resultó estar en la "zona verde". La publicación permitió a los vendedores del par usd/jpy

Irina Manzenko 12:25 2025-03-28 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 28 de marzo. La libra no tuvo tiempo de caer, pero volvió a subir.

El par de divisas GBP/USD volvió a cotizarse al alza el jueves, aunque hace unos días comenzó una especie de corrección bajista. El mercado incluso reaccionó a un informe débil

Paolo Greco 07:24 2025-03-28 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 28 de marzo. A Donald Trump le gusta hacer sorpresas.

El par de divisas EUR/USD mantuvo una inclinación bajista durante el jueves, pero se negoció al alza durante el día. La volatilidad volvió a ser baja, lo que indica

Paolo Greco 07:24 2025-03-28 UTC+2

USD/JPY. El yen se devalua a la espera del informe sobre el crecimiento del TCPI

El par usd/jpy mantiene el potencial de un mayor crecimiento. El informe sobre el crecimiento del TCPI, que se publicará el viernes, o bien reforzará la tendencia alcista, o provocará

Irina Manzenko 12:13 2025-03-27 UTC+2

Donald Trump volvió a confundir a todos

Ayer, el presidente de EE.UU., Donald Trump, declaró que planea una serie de excepciones a su amplia propuesta de aranceles, lo que se convirtió en la última insinuación velada sobre

Jakub Novak 08:45 2025-03-26 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.