empty
22.07.2021 12:46 PM
How does Goldman Sachs forecast the movements of cryptocurrencies?

This image is no longer relevant

It is not easy to predict cryptocurrencies compared to predicting stocks. A stock is a part of a company, where one can view its revenue, costs, profit, and trends to determine its value.

Cryptocurrency analysis is more ambiguous since the value of coins is usually not related to income, profit, or any of the usual fundamental factors that affect the valuation. This has more to do with public opinion, known as the network effect.

In this week's research report published by the Goldman Sachs Economic Research group, the authors of which are Isabella Rosenberg and Zach Pandl considered the use of some attributes similar to the fundamental indicators of stocks.

Earlier, the authors wrote that equating cryptocurrency with gold was the basis of the forecast, but the difference is that gold does not have user networks.

To estimate the number of users on the network using blockchain addresses, Goldman analysts compared this with the market capitalization of currencies. For example: how many coins are in circulation, multiplied by the value of the coin. This comparison was made for Bitcoin, Bitcoin Cash, Dash, Ethereum, Ethereum Classic, Litecoin, XRP/Ripple, and Cash.

After analyzing it, they wrote in the cross-sectional data that they observe a clear correlation between market capitalization and the size of the network.

However, the question is how big the correlation is. The network effect is often observed in ratios in which the value increases by the number of nodes squared. Thus, 10 nodes will give the value 100, and 9 - 81. Thanks to this theory, the value correlates with the number of connections.

But for cryptocurrency assets, there is already a real value – market capitalization. Therefore, Goldman analysts studied the relationship between the number of participants and market capitalization.

Analysts write that the market capitalization of the cryptocurrency with the size of the network correlated positively one to one. The average growth curve they calculated based on historical data is something like value = 1.4 power users.

According to analysts, the market capitalization of Bitcoin far exceeds its fundamental indicators. For the main cryptocurrency, there is a clear deviation from the value that it should have. The value of bitcoin has increased by 520% over the past few years compared to the 2018 average, while its network has grown only from 60% to 100%.

Some of these factors, such as moods, further complicate the situation. But how many people actually use a crypto asset is a form of sentiment – whether they join the network and create an address or buy or sell cryptocurrency.

เลือกช่วงเวลา
5
นาที
15
นาที
30
นาที
1
ชั่วโมง
4
ชั่วโมง
1
วัน
1
สัปดาห์
รับผลกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราสกุลเงินดิจิทัลกับ InstaForex.
ดาวน์โหลด MetaTrader 4 และเปิดการซื้อขายครั้งแรกของคุณ.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    เข้าร่วมการแข่งขัน


บทความแนะนำ

USD ไม่สามารถยืดหยุ่นได้

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเกินมูลค่าหรือไม่? Bank of America มีความคิดเห็นเช่นนั้น โดยธนาคารระบุว่าในรอบการเงินที่ผ่านๆ มา เมื่อดัชนี USD ถึงจุดสูงสุดในช่วงกลางทศวรรษ 1980 และต้นทศวรรษ 2000 ผลลัพธ์คือแนวโน้มที่ลดลงอย่างมาก โดยค่าของดอลลาร์ลดลงประมาณ

Marek Petkovich 16:23 2025-04-28 UTC+2

ECB พร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม คาดการณ์ว่านโยบายภาษีของสหรัฐฯ จะสร้างความเสียหายอย่างรุนแรงและยาวนานต่อเศรษฐกิจ แม้จะมีการผ่อนปรนจุดยืนจากฝ่ายการบริหารของทรัมป์ก็ตาม หลังจากการประชุมเข้มข้นหลายครั้งที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้กำหนดนโยบายยุโรปส่วนใหญ่เดินทางออกจากวอชิงตันอย่างผิดหวัง หลายคนคาดว่าพฤติกรรมที่ไม่สามารถคาดเดาของโดนัลด์ ทรัมป์จะยังคงก่อให้เกิดความไม่แน่นอนต่อไป ทำให้การใช้จ่ายและการลงทุนต้องชะงักไปอีกสักพัก อย่างชัดเจนว่าผลกระทบจากความไม่แน่นอนของทรัมป์นั้นขยายไปไกลกว่าสหรัฐฯ ข้อตกลงการค้าระหว่างประเทศกำลังถูกทบทวนใหม่ สร้างความตึงเครียดระหว่างประเทศและบั่นทอนความเชื่อมั่นในระบบการค้าระหว่างประเทศ ความไม่มั่นคงเช่นนี้ทำให้การคาดการณ์สภาวะเศรษฐกิจในอนาคตซับซ้อนยิ่งขึ้น และทำให้การตัดสินใจทางธุรกิจด้วยข้อมูลที่มีประสิทธิภาพยากมากขึ้น การแข็งค่าของเงินยูโร

Jakub Novak 09:24 2025-04-28 UTC+2

สัปดาห์ที่จะถึงนี้อาจจะเป็นบวกต่อสำหรับตลาด แต่เป็นด้านลบสำหรับดอลลาร์และทองคำ (เราคาดว่าจะมีการเติบโตต่อเนื่องในสัญญา CFD ของฟิวเจอร์ส S&P 500 และ Bitcoin)

สัปดาห์ที่จะถึงนี้จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญหลายอย่าง ซึ่งสามารถมีผลกับการเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างเห็นได้ชัด — แต่จะสามารถทำได้หรือไม่? ในท่ามกลางความโกลาหลทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจาก Donald Trump ซึ่งสร้างภาพรวมของความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการพัฒนาของเศรษฐกิจทั้งของอเมริกาและโลก นักลงทุนอาจพยายามใช้สัปดาห์นี้ในการเผยแพร่ข้อมูลหลักจากสหรัฐ, ยูโรโซน, และจีนเพื่อที่จะเข้าใจได้ดีขึ้นว่าควรคาดหวังอะไรในอนาคตอันใกล้นี้ ดังนั้นอะไรคือสิ่งที่เราควรให้ความสำคัญในสัปดาห์นี้? สิ่งแรกและสำคัญที่สุดคือการเผยแพร่ตัวเลขการจ้างงานและเงินเฟ้อของสหรัฐ, ดัชนีการผลิตจากจีนและสหรัฐ, และเงินเฟ้อของผู้บริโภคในยูโรโซน

Pati Gani 09:12 2025-04-28 UTC+2

EUR/USD: พรีวิวประจำสัปดาห์ อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซน, GDP ของสหรัฐ, ดัชนี ISM Manufacturing, รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนเมษายน

ปฏิทินเศรษฐกิจของสัปดาห์ที่จะถึงนี้เต็มไปด้วยการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญต่างๆ เช่นเคย การเริ่มต้นของเดือนใหม่จะมีรายงานเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญจากสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน ซึ่งโดยปกติมักจะกระตุ้นความผันผวนอย่างรุนแรงของคู่สกุลเงิน EUR/USD อย่างไรก็ตามครั้งนี้ สถานการณ์เล็กน้อยแตกต่างออกไป ข่าวจาก "แนวหน้า" ของสงครามการค้าได้กลบรัศมีรายงานเศรษฐกิจมหภาคลง ข้อมูลสำคัญใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งทางภาษีจะมีความสำคัญเหนือปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ทั้งหมด แต่ถ้าในอีกไม่กี่วันข้างหน้า สถานการณ์ยังคงเคลื่อนไหวช้า

Irina Manzenko 06:49 2025-04-28 UTC+2

สิ่งที่ควรให้ความสนใจในวันที่ 28 เมษายนคืออะไร? การวิเคราะห์เหตุการณ์พื้นฐานสำหรับมือใหม่

ไม่มีเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคกำหนดไว้สำหรับวันจันทร์ หากตลาดมีการตอบสนองต่อตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเพียงเล็กน้อย วันจันทร์ก็ไม่มีอะไรที่ทำให้คาดหวังได้ แน่นอนว่า Donald Trump อาจออกแถลงการณ์ได้ทุกเมื่อ ซึ่งจะทำให้เทรดเดอร์ตกใจอีกครั้ง แต่ด้วยเหตุผลที่ชัดเจน เราไม่สามารถคาดเดาได้ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะประกาศอะไรหรือเมื่อไหร่ ไม่มีจุดไหนที่ควรสนทนาเกี่ยวกับเหตุการณ์พื้นฐานอื่นๆ นอกจากสงครามการค้าของ Trump การลดลงของค่าเงินดอลลาร์อาจดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนดหาก

Paolo Greco 05:51 2025-04-28 UTC+2

ดอลลาร์สหรัฐ: พรีวิวประจำสัปดาห์

สหรัฐอเมริกากำลังเผชิญหน้ากับสัปดาห์ที่มีความสำคัญ แต่เป็นไปได้ว่ามันอาจจะไม่ใช่สิ่งที่มีความสำคัญสำหรับดอลลาร์สหรัฐ มีรายงานสำคัญเกี่ยวกับตลาดแรงงาน การเปิดเผยตำแหน่งงานว่าง การว่างงาน และข้อมูล GDP และกิจกรรมทางธุรกิจจาก ISM ที่จะออกมาในสัปดาห์นี้ ดังนั้นเราอาจคาดหวังการตอบสนองของตลาดและการเคลื่อนไหวที่เข้มข้น อย่างไรก็ตาม ฉันสงสัยว่าจะมีการเคลื่อนไหวเหล่านั้นเกิดขึ้น เมื่อเดือนที่แล้วที่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจคล้ายๆ กันนี้ในสหรัฐ

Chin Zhao 01:05 2025-04-28 UTC+2

เงินปอนด์อังกฤษ: พรีวิวประจำสัปดาห์

ค่าเงินปอนด์อังกฤษทำผลงานได้ดีกว่าเงินยูโร ตลาดยังคงหาสาเหตุเพิ่มเติมในการเพิ่มความต้องการสำหรับเงินปอนด์ แม้ว่าเงินยูโรจะยังคงอยู่ในภาวะนิ่งก็ตาม ดังนั้นแม้แต่การคาดหวังการคลื่นปรับฐานก็เป็นเรื่องที่ยากมาก โครงสร้างของคลื่นค่อนข้างเป็นทางการเพราะการเคลื่อนไหวทั้งหมดในขณะนี้ขึ้นอยู่กับ Donald Trump แต่เพียงผู้เดียว ขณะนี้เราควรคาดหวังการก่อตัวของคลื่นที่สามในส่วนทางแนวโน้มขาขึ้นใหม่ แต่เครื่องมือนี้จะมีพฤติกรรมอย่างไรหาก Trump เริ่มยกเลิกภาษีศุลกากร? ในสัปดาห์ใหม่ที่จะมาถึงนี้จะมีรายงานเศรษฐกิจจากสหราชอาณาจักรเพียงไม่กี่ฉบับ ขณะที่เหตุการณ์สำคัญทั้งหมดจะกลับมาอยู่ในสหรัฐ ไม่มีรายงานใด

Chin Zhao 01:05 2025-04-28 UTC+2

XAU/USD: การวิเคราะห์และการคาดการณ์

วันนี้ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มผันผวนลง แม้ว่าจะฟื้นตัวกลับมาจากระดับต่ำสุดของวัน โดยขึ้นมาอยู่เหนือระดับ $3300 ได้ นักลงทุนยังคงมีความหวังเกี่ยวกับการผ่อนผันปัญหาสงครามการค้าที่เกิดขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ซึ่งสนับสนุนบรรยากาศเชิงบวกในตลาดหุ้น ร่วมกับการแข็งค่าขึ้นเพียงเล็กน้อยของสหรัฐฯ ดอลลาร์ ในขณะเดียวกันก็ทำให้นักเทรดระมัดระวังในการเปิดตำแหน่งซื้อใหม่ในทองคำ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้กล่าวว่าการเจรจาการค้ากำลังดำเนินอยู่ ซึ่งสร้างความหวังให้กับตลาด

Irina Yanina 12:23 2025-04-25 UTC+2

ตลาดไม่มีที่ให้วิ่งไปอีกแล้ว

แม้ว่า Donald Trump และ Beijing กำลังพยายามค้นหาว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเกิดขึ้นหรือไม่ แต่ S&P 500 ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สาม — ในครั้งนี้เป็นเพราะการกล่าวสุนทรพจน์ที่ประนีประนอมจาก Federal Reserve

Marek Petkovich 11:57 2025-04-25 UTC+2

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น — นี่คือเหตุผล

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างๆ ทั่วโลก เช่นเดียวกับตลาดหุ้นสหรัฐที่มีการปรับตัวขึ้น ภายหลังรายงานข่าวว่ารัฐบาลจีนกำลังพิจารณาระงับการเก็บภาษีในอัตรา 125% สำหรับการนำเข้าสินค้าบางประเภทจากสหรัฐ การเคลื่อนไหวนี้ดูเหมือนจะเป็นการตอบสนองต่อความคิดเห็นล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์ ที่กล่าวว่าเขากำลังพิจารณาลดภาษีการค้าบางส่วนกับจีน ตามรายงานของสื่อ มีการรายงานว่าทางการจีนกำลังพิจารณายกเลิกภาษีเพิ่มเติมสำหรับอุปกรณ์ทางการแพทย์และเคมีภัณฑ์อุตสาหกรรมบางรายการ เช่น อีเทน เจ้าหน้าที่กำลังหารือเกี่ยวกับการยกเลิกภาษีศุลกากรสำหรับการเช่าเครื่องบิน เนื่องจากสายการบินและบรรดาผู้ให้บริการหลายรายไม่ได้เป็นเจ้าของเครื่องบินทั้งหมดและต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการเช่าให้กับบุคคลที่สามเพื่อการใช้เครื่องบิน การตอบสนองของตลาดเกี่ยวกับการยกเว้นสินค้าบางชนิดออกจากภาษีศุลกากรหลายตัวเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

Jakub Novak 11:31 2025-04-25 UTC+2
หากไม่สะดวกคุยในตอนนี้
ระบุคำถามไว้ได้ใน แชท.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.