Валютная пара EUR/USD в течение пятницы, естественно, продолжала рост. На этот раз у рынка имелись веские основания для продаж доллара, однако напомним, что всю прошлую неделю рынок только и делал, что массово распродавал доллар США. И в те дни, когда для этого были причины, и в те, когда никаких причин не было. Как мы уже говорили, драйвером обвала американской валюты стал Дональд Трамп и его серия указов о введении тарифов на импорт. Но можно ли считать это объективной причиной падения доллара? Причиной – можно, объективной – нет.
Рынок весьма резонно ожидает теперь замедления американской экономики и сильнейшего ухудшения отношений США с половиной стран мира. Естественно, что при таких вводных данных вряд ли кто-либо захочет покупать доллар или инвестировать в американскую экономику. Участников рынка волнует даже не политика Дональда Трампа, а его непредсказуемость. Президент США может принять такое решение, когда бежать из доллара, американских акций и других активов будет уже попросту поздно. Поэтому инвесторы и трейдеры не хотят иметь дело с рисковой на данный момент валютой.
По факту американская экономика еще даже не начала падать или замедляться. Рынок труда по-прежнему стабилен, а инфляция растет. Соответственно, у ФРС по-прежнему нет причин снижать ключевую ставку, о чем в пятницу прямо заявил председатель Джером Пауэлл. Однако рынок ему не поверил. Глава ФРС сообщил, что новая политика США, несомненно, отразится на экономике, но в данное время слишком рано делать выводы. Таким образом, Пауэлл допускает ухудшение экономических условий, допускает более быстрое смягчение монетарной политики, но все будет зависеть от фактической реакции экономики на обновленные условия ее существования. Однако, как мы уже сказали, рынок не хочет ждать того момента, когда все станет плохо. Он хочет заранее подстраховаться.
Таким образом, рост американской валюты, который еще неделю назад выглядел безальтернативно, сейчас выглядит весьма сомнительно. Макроэкономический фон практически не изменился, но теперь доллар падает и может продолжать падение просто из-за ожиданий рынка. Что такого мы узнали на прошлой неделе, что действительно могло подтолкнуть пару вверх? Европейская экономика выросла в 4-м квартале не на 0,1%, а на 0,2%? Количество Нонфармов составило на 10 тысяч меньше прогнозов? Инфляция в Евросоюзе замедлилась не до 2,3%, а до 2,4%?
Напомним, что были и достаточно сильные для доллара события. Например, ЕЦБ понизил ключевые ставки, а также не просигнализировал о готовности взять паузу. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг США превысил прогнозы. А Джером Пауэлл указал на сохранение текущего курса монетарной политики, который не предполагает больше 2 смягчений в текущем году. Тем не менее доллар упал на 500 пунктов, а такое понятие, как рост доллара, на прошлой неделе отсутствовало в принципе.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 10 марта составляет 134 пункта и характеризуется как высокая. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0700 и 1,0968 в понедельник. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, но глобальная нисходящая тенденция не отменилась, что следует из старших ТФ. Индикатор CCI вновь заходил в область перепроданности, что предупреждало о новом витке восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742;
S2 – 1,0620;
S3 – 1,0498.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0986.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 10 марта. Фунт стерлингов продолжает расти за компанию.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 10 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 10 марта.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD покинула боковой канал и продолжает стремительный рост. В последние месяцы мы постоянно говорим о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, и на данный момент ничего не поменялось. У доллара по-прежнему нет причин для среднесрочного падения, кроме Дональда Трампа. Короткие позиции остаются гораздо более привлекательными с первыми целями 1,0315 и 1,0254, но в данное время крайне сложно сказать, когда завершится безудержный рост. Если вы торгуете на «голой» технике, то длинные позиции можно рассматривать при расположении цены выше мувинга с целями 1,0864 и 1,0968. Любой рост по-прежнему классифицируется, как коррекция на дневном ТФ.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
