empty
09.11.2022 01:44 PM
Bitcoin updates local bottom and continues to decline: what to expect next?

Over the past month, theses have repeatedly appeared in the crypto space that Bitcoin has become less volatile than stock indices. However, the events of November 7–8 showed that the stability of an asset or market lies not only in a permanent stabilization movement, but also in the corresponding behavior of players during resonant events.

This image is no longer relevant

Following the results of November 8, Bitcoin updated the local bottom, making a bearish breakout of the $17.6k level. At the moment, the asset price reached $17.1k, and even a sharp activation of buyers did not help Bitcoin recover at least above $19k.

Over the past day, BTC/USD quotes have fallen by 8%; the weekly drop has reached 11%. A similar situation is observed on other cryptocurrencies, and the total capitalization has fallen to the $890 billion level. Given the long consolidation period, some assets managed to build up "muscles," which did not allow the market cap to fall to the previous minimum.

Reasons for the fall of BTC/USD

Friction between FTX and Binance served as an important trigger for the sharp drop in Bitcoin quotes and the update of the local bottom. The conflict situation, which can be confidently called a takeover attack, was resolved a few hours before the collapse of the crypto market.

This image is no longer relevant

The situation can be compared to the collapse of Terra, given the venerability and assets of both players. Despite Binance's direct involvement in the conflict, we don't see a massive sell-off of billions of dollars of assets thanks to a deal to buy FTX.

The decline of BTC to $17k accelerated due to significant negative factors in the crypto market. However, don't forget that huge amounts of liquidity were accumulated below the level of the previous local bottom. In the near future, we expect a long consolidation and trading of the $17k–$19.2k range.

Results

The fundamental nature of what happened highlights the complete break in the correlation between Bitcoin and stock indices. The S&P 500 continued its upward movement amid the collapse of the crypto market. At the same time, the US dollar index continued its correction and again tested the support level of 110.

This image is no longer relevant

For the cryptocurrency market, the situation has worsened as the period of temporary thaw has ended. The collapse of one of the largest crypto exchanges plunged the market into fear, which means a massive outflow of liquidity and a new wave of bankruptcies.

The main contenders for elimination from the race will be public mining companies. In addition to the difficult liquidity situation, the difficulty of mining BTC continues to increase, and according to the ratio of mining difficulty to price, the cryptocurrency is significantly undervalued.

This image is no longer relevant

It is also important to note that the upcoming ban on mining in Europe due to the electricity crisis will have a painful impact on the position of the miners. Given this, it is the mining industry that will suffer mainly.

BTC/USD Analysis

After the events of recent days, there is no doubt that Bitcoin made a false breakout of the $20.4k–$20.8k resistance zone. The asset had enough strength to hold the $20k level over the weekend. However, we did not see an increase in on-chain indicators, which was the reason for the gradual decline in the price of the asset.

This image is no longer relevant

A period of stabilization and consolidation will begin in the coming weeks. The $19.2k level looks like the top of Bitcoin's bullish efforts, and therefore the area below $19k will be most actively traded. It makes no sense to consider technical metrics and on-chain indicators since the market is in shock.

Results

The formation of the second local bottom of Bitcoin occurred due to a negative event comparable in scale to the collapse of Terra. At the same time, we did not see a decent response from buyers, which indicates that the market is in total fear, which is aggravated by the liquidity crisis.

This image is no longer relevant

In the coming weeks, we should expect a lull in the crypto market, an outflow of capital and probably, aggravation of liquidity problems for a number of public companies. The update of the local bottom is an important signal for the gradual end of the bear market, but there is every reason to believe that the current fall will not be the last.

Artem Petrenko,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Khuyến nghị Giao dịch cho Thị trường Tiền điện tử vào ngày 4 tháng 4

Bitcoin và Ethereum lại một lần nữa có thể chịu đựng được áp lực đáng kể, điều này đã được thực hiện đối với chúng vào cuối ngày

Miroslaw Bawulski 09:09 2025-04-04 UTC+2

Bitcoin một lần nữa thất bại trong cuộc chiến

Cả Bitcoin và Ethereum đều thể hiện sức mạnh của mình trong một thời gian vào ngày hôm qua giữa phiên giao dịch tại Mỹ trước khi có những phát

Jakub Novak 11:36 2025-04-03 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử ngày 3 tháng 4

Bitcoin và Ethereum đã tăng giá ngay cả trước quyết định của Trump và thông báo về thuế thương mại, nhưng

Miroslaw Bawulski 09:02 2025-04-03 UTC+2

Phân Tích BTC/USD. Ngày 2 Tháng 4. Bitcoin Cũng Lo Ngại Về Thuế Quan Của Trump

Cặp BTC/USD đã thành công trong việc ngăn chặn đà giảm giá, và cấu trúc sóng hiện tại gợi ý khả năng tăng giá của đồng tiền mã hóa hàng

Chin Zhao 12:17 2025-04-02 UTC+2

Khuyến nghị giao dịch cho thị trường tiền điện tử vào ngày 2 tháng 4

Bitcoin và Ethereum đang giữ vững vị thế trước một sự kiện lớn có thể tái định hình bối cảnh giao dịch toàn cầu. Thêm một nỗ lực không thành

Miroslaw Bawulski 08:50 2025-04-02 UTC+2

Các nhà giao dịch tạm dừng trước sự kiện quan trọng

Giá Bitcoin đã ổn định quanh mức $83,000 khi các nhà đầu tư chuẩn bị đón nhận thông báo quan trọng từ Tổng thống Mỹ Donald Trump về thuế quan

Jakub Novak 10:44 2025-04-01 UTC+2

Mẹo giao dịch cho thị trường tiền điện tử vào ngày 1 tháng 4

Bitcoin và Ethereum đã giảm giá do ảnh hưởng từ sự sụt giảm tiếp theo của thị trường chứng khoán Mỹ. Hiện tại, BTC và ETH thể hiện mối tương

Miroslaw Bawulski 09:31 2025-04-01 UTC+2

Khuyến nghị Giao dịch cho Thị trường Tiền điện tử vào ngày 31 tháng 3

Bitcoin và Ethereum đã tiếp tục giảm trong cuối tuần qua. Cũng không có sự tăng trưởng đáng kể nào vào tuần trước, cho thấy sự điều chỉnh tiếp

Miroslaw Bawulski 11:02 2025-03-31 UTC+2

Thị trường tiền điện tử khiến các nhà giao dịch bối rối

Tin tức gần đây từ thị trường tiền điện tử đã khiến các nhà đầu tư nản lòng. Trong dịp cuối tuần vừa qua, Bitcoin và Ether đã giảm mạnh

Jakub Novak 10:58 2025-03-31 UTC+2

Bitcoin – Tổng Quan Phân Tích Kỹ Thuật

Hiện tại, sự bất định đang chi phối thị trường. Các nhà tham gia đã áp dụng cách tiếp cận chờ đợi. Sự hỗ trợ của xu hướng ngắn

Evangelos Poulakis 09:07 2025-03-31 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.